پیوندهای مفید
آمار
| تعداد نشریات | 32 |
| تعداد شمارهها | 554 |
| تعداد مقالات | 5,380 |
| تعداد مشاهده مقاله | 8,160,816 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 6,064,041 |
بررسی رابطه بین بازارهای طلا و ارز با بازار سهام در ایران: رهیافت علیت غیرخطی | ||
| پژوهشنامه اقتصاد کلان Macroeconomics Research Letter | ||
| مقاله 4، دوره 21، شماره 50، خرداد 1405 اصل مقاله (910.27 K) | ||
| نوع مقاله: علمی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22080/mrl.2026.28189.2136 | ||
| نویسندگان | ||
| عفت محرمی آقامیرلو1؛ الهام نوبهار* 2؛ محسن پورعبادالهان کویچ1 | ||
| 1دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه تبریز، تبریز، ایران. | ||
| 2دانشکده اقتصاد و مدیریت،دانشگاه تبریز، تبریز، ایران | ||
| تاریخ دریافت: 28 آذر 1403، تاریخ بازنگری: 31 فروردین 1404، تاریخ پذیرش: 01 خرداد 1404 | ||
| چکیده | ||
| یکی از مهمترین بخشهای اقتصادی که نقش حائز اهمیتی در دستیابی به رشد و توسعه اقتصادی دارد، بخش مالی است. بازار سهام از جمله مهمترین بازارهای مالی است که شناخت ماهیت و روابط متقابل آن با سایر بازارهای مالی مورد توجه بسیاری از محققان و اقتصاددانان قرار گرفته است. بر این اساس، با توجه به اهمیت روزافزون بازارهای مالی و پیچیدگی روابط متقابل بین این بازارها، هدف اصلی مطالعه حاضر بررسی رابطه علیت غیرخطی بین بازارهای طلا و ارز با بازار سهام و شناسایی منشأ ایجاد این روابط در ایران طی دوره زمانی 2011:11 تا 2024:04 است. در این مطالعه جهت بررسی روابط بین بازارها از رویکرد علیت غیرخطی دیکس-پانچنکو(2006) و روشهای خودرگرسیونی با وقفههای توزیعی غیرخطی (NARDL) و گارچ نامتقارن (GJR-GARCH) استفاده شده است. همچنین با توجه به وجود دو شاخص مهم در بورس اوراق بهادار تهران -شاخص کل و شاخص کل هم وزن- در این مطالعه جهت بررسی دقیقتر موضوع و اطمینان از استحکام نتایج، از هر دو شاخص برای آزمون روابط بین بازارها استفاده شده است. نتایج حاصل از این مطالعه نشان میدهد که بین بازار سهام با هر دو بازار طلا و ارز در ایران رابطه علیت غیرخطی دوطرفه وجود دارد. پس از تایید وجود روابط علیت غیرخطی، مدل تحقیق با استفاده از دو روش خودرگرسیونی با وقفههای توزیعی غیرخطی و ناهمسانی واریانس شرطی نامتقارن مورد برآورد قرار گرفت و براساس پسماندهای حاصل از این دو مدل، منشا روابط علیت غیرخطی بررسی شد. مطابق نتایج، منشا رابطه علیت غیرخطی بین بازار طلا و ارز با بازار سهام، همانباشتگی نامتقارن نیست، بلکه رابطه غیرخطی بین این بازارها ناشی از بیثباتی و پایداری نوسانات در این بازارها است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| بورس اوراق بهادار تهران؛ علیت غیرخطی دیکس-پانچنکو؛ GJR-GARCH؛ NARDL | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Examining the Relationship between the Gold and Foreign Exchange Markets and the Stock Market in Iran: A Nonlinear Causality Approach | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Effat Moharrami Aghamirlou1؛ Elham Nobahar2؛ Mohsen Pourebadollahan Covich1 | ||
| 1Faculty of Economics and Management, University of Tabriz, Tabriz, Iran | ||
| 2Faculty of Economics and Management, University of Tabriz, Tabriz, Iran | ||
| چکیده [English] | ||
| One of the most important economic sectors that plays a significant role in achieving economic growth and development is the financial sector. The stock market is one of the crucial financial markets, and understanding its nature and interactions with other financial markets has attracted the attention of many researchers and economists. Accordingly, given the increasing importance of financial markets and the complexity of interactions between them, the main objective of this study is to examine the nonlinear causality relationship between the gold and foreign exchange markets with the stock market and to identify the sources of these relationships in Iran during the period from November 2011 to April 2024. To analyze the relationships between markets, this study employs the Diks-Panchenko (2006) nonlinear causality approach and the NARDL and GJR-GARCH methods. Additionally, considering the existence of two important indices in the Tehran Stock Exchange—the total index and equal-weighted index—both indices were used in this study to ensure a more precise examination of the subject and the robustness of the results. The findings of this study indicate that there is a nonlinear bidirectional causality between the stock market and both the gold and foreign exchange markets in Iran. After confirming the existence of nonlinear causality, the model was estimated using two methods: NARDL and GJR-GARCH. Based on the residuals obtained from these two models, the source of the nonlinear causal relationships was examined. According to the results, the results suggest that the source of the nonlinear causality relationship between the gold and currency markets with the stock market is not due to asymmetric cointegration but rather stems from the volatility persistence in these markets. | ||
| کلیدواژهها [English] | ||
| Tehran Stock Exchange, Diks-Panchenko nonlinear causality, NARDL, GJR-GARCH | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 57 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 21 |
||