دانشگاه مازندران

 آمار

تعداد نشریات32
تعداد شماره‌ها570
تعداد مقالات5,530
تعداد مشاهده مقاله8,458,687
تعداد دریافت فایل اصل مقاله6,212,203
کلانترهرمزی, امیر, آهنگری, عبدالمجید, منصوری, سید امین, حافظی, بهار. (1405). مدل سازی رابطه غیر خطی بین نوسانات بازدهی بازار سهام و بازارهای موازی در ایران (رویکرد مدل های TVP-FAVAR-VAR-MSEGARCH). پژوهشنامه مدیریت اجرایی, (), -. doi: 10.22080/mrl.2026.28479.2150
امیر کلانترهرمزی; عبدالمجید آهنگری; سید امین منصوری; بهار حافظی. "مدل سازی رابطه غیر خطی بین نوسانات بازدهی بازار سهام و بازارهای موازی در ایران (رویکرد مدل های TVP-FAVAR-VAR-MSEGARCH)". پژوهشنامه مدیریت اجرایی, , , 1405, -. doi: 10.22080/mrl.2026.28479.2150
کلانترهرمزی, امیر, آهنگری, عبدالمجید, منصوری, سید امین, حافظی, بهار. (1405). 'مدل سازی رابطه غیر خطی بین نوسانات بازدهی بازار سهام و بازارهای موازی در ایران (رویکرد مدل های TVP-FAVAR-VAR-MSEGARCH)', پژوهشنامه مدیریت اجرایی, (), pp. -. doi: 10.22080/mrl.2026.28479.2150
کلانترهرمزی, امیر, آهنگری, عبدالمجید, منصوری, سید امین, حافظی, بهار. مدل سازی رابطه غیر خطی بین نوسانات بازدهی بازار سهام و بازارهای موازی در ایران (رویکرد مدل های TVP-FAVAR-VAR-MSEGARCH). پژوهشنامه مدیریت اجرایی, 1405; (): -. doi: 10.22080/mrl.2026.28479.2150

مدل سازی رابطه غیر خطی بین نوسانات بازدهی بازار سهام و بازارهای موازی در ایران (رویکرد مدل های TVP-FAVAR-VAR-MSEGARCH)

پژوهشنامه اقتصاد کلان Macroeconomics Research Letter
مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 06 تیر 1405
نوع مقاله: علمی
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22080/mrl.2026.28479.2150
نویسندگان
امیر کلانترهرمزی* 1؛ عبدالمجید آهنگری2؛ سید امین منصوری2؛ بهار حافظی3
1مربی دانشگاه
2دانشیار علوم اقتصادی ، گروه اقتصاد ، دانشگاه شهید چمران، اهواز، ایران
3دانشیار علوم اقتصادی، گروه اقتصاد، واحد خوراسگان، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران
تاریخ دریافت: 02 بهمن 1403،  تاریخ بازنگری: 17 خرداد 1405،  تاریخ پذیرش: 19 آبان 1404 
چکیده
بازار سرمایه در هر کشور از بارز‌ترین بخش‌های اقتصادی در آن کشور به شمار می‌آید. بازار سرمایه به گونه‌ای منعکس‌کننده برآیند اقتصادی کشور بوده و موفقیت و ضعف آن می‌تواند بیان‌کننده وضع اقتصادی آن کشور باشد. هدف این مطالعه بررسی پویایی بین نوسانات بازدهی بازار سهام و بازارهای موازی در ایران است. بازه زمانی تحقیق داده‌های ماهانه 1-1391 تا 12-1402 است. در این پژوهش از رویکردهای خانواده‌های گارچ جهت استخراج نوسانات بازارهای موازی بهره گرفته شد. بر اساس نتایج رویکرد گارچ نامتقارن تغییر رژیم در حالت T چوله نسبت به سایر رویکردهای استخراج نوسان از کارایی بالاتری برخودار بود. در نتیجه نوسانات بازدهی سهام در دو رژیم نوسانات بالا و پایین استخراج گردید و تأثیر نوسانات بازارهای موازی بر نوسانات بازدهی سهام با استفاده از رویکرد TVPFAVAR مورد بررسی قرار گرفت. بر اساس نتایج مشاهده می‌گردد به ترتیب متغیرهای نرخ بهره دستوری، نرخ اوراق خزانه اسلامی (اخزا)؛ نوسان نرخ ارز رسمی؛ قیمت نفت؛ قیمت مسکن؛ باراز رمز ارزها و قیمت طلا بالاترین تأثیر را بر نوسانات بازدهی سهام دارند. بر اساس نتایج مشاهده می‌گردد بجز نوسانات قیمت نفت؛ سایر نوسانات تأثیر منفی بر بازدهی سهام دارند. بر اساس نتایج مشاهده می‌گردد که ضرایب به صورت محسوسی در طی زمان تغییر نموده‌اند و عموماً تأثیرات نوسانات بر بازدهی سهام در بلند مدت قوی‌تر از کوتاه مدت (بجز نوسانات طلا و رمزارزها) بوده است.
کلیدواژه‌ها
بازار سهام؛ بازار موازی؛ نوسانات بازدهی سهام؛ پارامتر متغیر زمان
عنوان مقاله [English]
Modeling the Nonlinear Relationship Between Stock Market Return Fluctuations and Parallel Markets in Iran [Approach: TVP-FAVAR-VAR-MSEGARCH Models]
نویسندگان [English]
amir kalantarhormozi1؛ Abdolmajid Ahangari2؛ seyed mansouri2؛ bahar hafezi3
1university lecturer
2Chamran university-Ahvaz-Iran
3khorasgan branch-islamic azad university
چکیده [English]
The capital market in any country is one of the most prominent economic sectors in that country. The capital market reflects the economic performance of the country in a way, and its success or weakness can be an indication of the economic situation of that country. The aim of this study is to investigate the dynamics between stock market and parallel market returns in Iran. The research period is monthly data from 2012-1 to 2023-12. In this study, GARCH family approaches were used to extract parallel market fluctuations. Based on the results, the asymmetric regime change GARCH approach in the T-Chuleh case was more efficient than other volatility extraction approaches. As a result, stock return fluctuations were extracted in two regimes of high and low volatility, and the effect of parallel market fluctuations on stock return fluctuations was examined using the TVPFAVAR approach. Based on the results, it is observed that the variables of the mandated interest rate, Islamic treasury bond rate (ITB); official exchange rate fluctuation; oil price; housing price; cryptocurrency exchange rate and gold price have the highest impact on stock return fluctuations, respectively. Based on the results, it is observed that except for oil price fluctuations; other fluctuations have a negative impact on stock returns. Based on the results, it is observed that the coefficients have changed significantly over time and generally the effects of volatility on stock returns in the long term have been stronger than in the short term (except for fluctuations in gold and cryptocurrencies).
کلیدواژه‌ها [English]
Stock Market, Parallel Markets, Stock Return Volatility, Time-Varying Parameter
مراجع
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 0


سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب